Los trabajos de siembra continúan en las provincias norteñas y sólo se registra humedad en los perfiles sobre Tucumán y determinadas áreas del norte de Jujuy. En el primer caso, el cultivo atraviesa las etapas fenológicas tempranas, en condiciones favorables, requiriendo futuros aportes pluviales para descartar mermas en el potencial. En Salta, prevalecen los almacenajes deficitarios y, de no cumplirse las previsiones climáticas de corto plazo, se suspendería la siembra y podrían quedar hectáreas fuera del circuito productivo.

Si nos desplazamos hacia el NEA, la cobertura sigue su curso y casi un 70% del área ha sido realizada. Es un hecho que los trabajos se están llevando a cabo en fechas posteriores a las óptimas, pero todavía sin comprometer la superficie planificada. Seguidamente, sobre el centro – norte de Santa Fe, se corrobora la finalización de la implantación, luego de lotes resembrados y otros que directamente se han perdido. Los cultivos de primera, que están atravesando la floración, lo hacen bajo estrés hídrico y térmico. Algo mejor posicionados están los ciclos de segunda que aún transitan el desarrollo vegetativo.

En el núcleo productivo se evidencian sucesivos deterioros en los cultivos, con muerte de plantas en lotes sembrados en fechas tempranas. Otros persisten más allá de exhibir retrasos importantes en su desarrollo agronómico, con plantas que no alcanzan a cubrir los entresurcos. En líneas generales, los cultivos están entre finalizando la floración e iniciando el llenado de grano (etapas reproductivas). En cuanto a los ciclos tardíos y de segunda, transitan las fases agronómicas iniciales (expansión foliar) que aún resisten a las condiciones secas y las temperaturas cálidas de las últimas semanas. En este caso, se requiere de precipitaciones inmediatas y así evitar la aparición de plántulas muertas de lotes que sufren de estrés hídrico.

Resulta útil visualizar la evolución general de los cultivos de soja y hacer un contraste con campañas anteriores. En el gráfico siguiente (1° parte) representamos el porcentaje de hectáreas en buen y excelente estado, es decir, que apuntan a rendimientos superiores a la media. Lógicamente que, dadas las circunstancias mencionadas, este guarismo es ínfimo y está midiendo un 3%. A modo de referencia, en la campaña anterior se ubicaba en un 29%, mientras que, dos años atrás, alcanzaba un 21%.

Luego, en la 2° parte, apreciamos un indicador similar, pero que señala la proporción de lotes en estado de regular a malo, que apuntan a rendimientos inferiores al promedio. Actualmente, un 60% del área se ubica en esta categoría, superando al 27% sondeado en 2022 a misma fecha y al 10% observado hace dos años. En función del devenir climático, dichas variables se irán ajustando en un sentido u otro.

El organismo dará a conocer su primer informe de este 2023 que incluirá una actualización de los balances globales de oferta y demanda, el recuento de stocks trimestrales en EE.UU. y el cálculo de superficie destinada a trigo invernal en territorio estadounidense.

La publicación se se estará efectuando este jueves 12/01 a las 14:00 hs. con la atención dirigida a la medición de los stocks físicos en EE.UU. y, en lo que respecta a los balances, cobran relevancia las proyecciones preliminares de las cosechas en Brasil y Argentina. Por esto último, los privados anticipan que el USDA tomará con demasiada cautela los recortes productivos en nuestro país, derivados de la falta de humedad en áreas centrales.

Soja:

• Stocks finales en EE.UU. Mientras que no hubo modificaciones en diciembre, para esta ocasión es probable que se dé un incremento a un promedio de 6,42 mill.tn. Si bien se realizarán los ajustes finales en la producción norteamericana, el aumento también podría obedecer a cambios en los guarismos de demanda.

• Producción sudamericana. Se da prácticamente por hecho que habrá recortes en los números de Argentina, pero con cambios muy limitados al momento. Por el contrario, no se descarta un aumento en la estimación brasileña, que supera las 152,00 mill.tn. consideradas actualmente.

Maíz:

• Stocks finales en EE.UU. Los sondeos privados proyectan un aumento, en orden del 4,5%, a una media de 33,38 mill.tn.

• Producción sudamericana. Se evalúa un eventual crecimiento de la estimación para Brasil, a diferencia de nuestro país, que anticipa una rebaja promedio del 5,5%.

Trigo:

• Siembra de invierno en EE.UU. Las primeras aproximaciones se inclinan por una expansión anual del 3,6% y consideran un promedio de 13,96 mill.has.

•  Stocks finales en EE.UU. Una retracción en la demanda agregada daría como resultado un avance de las existencias al cierre de campaña. Los cálculos previos apuntan a 15,79 mill.tn.

Los cuadros indicados debajo contienen las principales variables a seguir:

Los cuadros de primera están incorporados casi en su totalidad y se va desplegando la siembra de ciclos tardíos y de segunda ocupación a nivel país. La escasa disponibilidad de agua en los perfiles superficiales ha tenido incidencia en el ritmo de cobertura, al punto de generar un corrimiento en el calendario de siembra en áreas productivamente claves. Al momento se corrobora un progreso de poco más del 80% que implican unas 13,65 mill.has. Con los recientes avances, se redujo el atraso interanual que alcanza una medición de 5 puntos porcentuales.

En la franja norte del núcleo agrícola, delimitado por el sur de Santa Fe (a excepción de los departamentos de General López y Villa Constitución) el sudeste de Córdoba (Marcos Juárez y Unión) y oeste de Entre Ríos (Victoria y Diamante) se han implantado alrededor de 2,05 mill.has. A días para que finalice la ventana de siembra en la región, está previsto que terminen dedicándose 2,20 mill.has. contra las 2,08 mill.has. finalmente destinadas el año pasado. En algunas zonas se han efectuado resiembras de los cultivos de primera.

Con respecto al sector sur del núcleo agrícola, región que abarca el norte de Buenos Aires y los departamentos santafecinos de General López y Villa Constitución, observamos que la siembra está completada en un 93%, es decir, aproximadamente 2,14 mill.has. Aquí se releva un atraso anual de poco más de 6 puntos porcentuales, región severamente afectada por escasez hídrica.

Dado el contexto climático, se ha evidenciado un traslado paulatino de hectáreas desde el maíz hacia la soja, augurando una expansión de superficie en comparación a la campaña precedente. No obstante, una parte del área proyectada para el centro – norte de Santa Fe y núcleo productivo podría quedar fuera del circuito productivo de no recibir aportes hídricos en lo inmediato. También será determinante cómo fluya la cobertura en las regiones del NOA y NEA.

Aún con los números actuales, la magnitud del hectareaje nacional continuaría ubicándose por debajo del promedio calculado en base a los últimos siete años. En el mapa siguiente detallamos los avances de siembra para cada una de las regiones agrícolas y lo contrastamos con el mismo indicador registrado a los primeros días del 2022. El gráfico posterior señala la evolución de la superficie nacional destinada al cultivo de soja desde el ciclo 2015/16, evaluándose una ligera recuperación tras los sucesivos recortes que veníamos apreciando año a año.

Habiendo concluido el 2022, llevamos a cabo un monitoreo de las variables más representativas de los mercados agropecuarios, midiendo la evolución a lo largo del año y los cambios anuales correspondientes. En lo que respecta a granos, tomamos como referencia los precios negociados en el segmento disponible, para mercadería descargada en los puertos del Up-River

• Soja:  +146,0% en pesos

                      +9,7% en dólares

• Maíz:  +90,8% en pesos

                      +10,6% en dólares

• Trigo: +132,0   % en pesos

                       +34,4% en dólares

• Tipo de cambio: +72,6% (BNA comprador)

                                           +67,0% (MEP)                    

                                           +124,3% (Decretos 576/22 y 787/22 vs. BNA comprador)

• Índice Novillo Liniers: +29,0% en pesos

                                                         -25,0% en dólares

• I.P.C. nacional: El alza acumulada se consolidaría en el +96,4%. Teniendo en cuenta que todavía no ha sido difundido el índice oficial (se conocerá a mediados de mes) se considera provisoriamente un parámetro aproximado de los privados (+6,0%) para la medición de diciembre.

Considerando las previsiones climáticas para el trimestre que recién comienza, podemos corroborar que el fenómeno meteorológico “La Niña” comenzaría a perder fuerza, con mayores probabilidades de inclinarse a una fase “Neutral”. No obstante, es de preverse que la transición se desarrolle lentamente.

Más allá de que las probabilidades de precipitaciones continúan siendo inferiores al promedio, el área de cobertura se ve reducida y la intensidad también. Tal es el caso de la provincia de Buenos Aires que, en base a la tendencia trimestral, se perfila a recibir aportes pluviales acordes a los usuales casi en su totalidad. Por otra parte, se destaca la franja oeste de la región del NOA, con un incremento de las probabilidades de presentar un clima más húmedo.

Respecto a los registros de temperaturas, el pronóstico sostiene que el verano sería más cálido, abarcando las provincias de Buenos Aires, La Pampa, Córdoba, este de San Luis y oeste de Santa Fe. El mapa posterior señala los pronósticos mencionados de acuerdo a las distintas regiones del país:

En el cuadro siguiente indicamos los montos de cargas, tanto para granos como subproductos oleaginosos, tomando como referencia los buques nominados en rada y aquellos reportados para las semanas siguientes, hasta completarse el 09/01. 

Queda en evidencia la fuerte retracción en la producción de trigo y, consecuentemente, en el saldo de exportación. Con algo más de tres cuartas partes de las hectáreas levantadas, la cosecha nacional estaría retrocediendo a mínimos desde la campaña 2015/16.

Los buques a la espera de ser cargados alcanzan 440.500 tn. siendo aproximadamente un 40% del volumen observado a fines de diciembre en otros años. Al momento, los puertos pertenecientes al nodo Up-River agrupan el 44,8% de los envíos con 197.300 tn. La proporción restante corresponde a las terminales del sur, con unas 117.000 tn. para Bahía Blanca y otras 126.200 tn. previstas para embarcarse desde Necochea / Quequén.

En cuanto a los destinos de los cargamentos comprometidos, Indonesia figura en el 1° puesto con el 42,2% del mercado de exportación. Este comprador estará descargando unas 186.200 tn. de origen argentino. El 2° lugar es ocupado por Brasil, comprador tradicional de nuestro país, que estará ingresando unas 164.300 tn, con una incidencia del 37,3% del total. Bastante más de lejos y en el 3° lugar aparece Perú, que estará recibiendo unas 38.000 tn, en las semanas siguientes, participando del 8,6% de los embarques.

Se emitieron los balances globales de oferta y demanda, con la atención puesta en la medición de stocks finales estadounidenses y los números productivos preliminares para Brasil y Argentina. En el primer caso, tanto la siembra de soja como maíz de primera atraviesan etapas avanzadas, mientras que en nuestro país los progresos aún no son relevantes y se corroboran atrasos en la implantación. No hubo grandes cambios en los números oficiales.

• Soja: Las existencias finales de la campaña actual fueron calculadas en 5,99 mill.tn. sin cambios respecto a la medición pasada. Los privados descontaban un monto más próximo a 6,48 mill.tn. A su vez, los números para Brasil y Argentina aún fueron de 152,00 y 49,50 mill.tn.

• Maíz: Se calcula que los stocks terminarían en 93 mill.tn. una vez que concluya el ciclo comercial actual. Los privados habían anticipado un volumen cercano a 31,42 mil.tn. La cosecha brasileña (total) es proyectada en 126,00 mill.tn.